Hannover Leasing - HL 205 Wachstumswerte Europa 5 - Blaak 8, Rotterdam
Kurzbeschreibung
Anleger erwerben eine treuhänderische Kommanditbeteiligung über die HANNOVER-LEASING Treuhand-Vermögensverwaltung GmbH an der Fondsgesellschaft HANNOVER LEASING Wachstumswerte Europa V GmbH & Co. KG. Der Anleger hat die Möglichkeit, seine Beteiligung in eine direkte Kommanditbeteiligung mit Eintragung in das Handelsregister umzuwandeln. Die Fondsgesellschaft erwirbt ihrerseits, voraussichtlich am 1. Juli 2011, das unmittelbare Eigentum an der Fondsimmobilie. Der Eigentumsübergang hat im August 2011 stattgefunden.
Die Büroimmobilie „Blaak 8“ liegt im Zentrum von Rotterdam, der zweitgrößten Stadt in den Niederlanden. Das Investitionsobjekt ist nach Fertigstellung, voraussichtlich am 1. Juli 2011 (fand im August 2011 statt), zu 100 Prozent für zehn Jahre an das Energieversorgungsunternehmen Stedin Netbeheer B.V. (“Stedin“) vermietet. Der Mieter Stedin hat außerdem zwei Verlängerungsoptionen von jeweils fünf Jahren abgeschlossen.
Die Dauer der Fondsgesellschaft ist laut Gesellschaftsvertrag auf unbestimmte Zeit festgelegt. Die Auflösung der Gesellschaft ist nur mitqualifizierter Mehrheit möglich (75 Prozent der Stimmen und Zustimmung beider geschäftsführender Gesellschafter).
Eine ordentliche Kündigung des Gesellschaftsanteiles ist erstmals zum 31. Dezember 2023 möglich. Aus bestimmten Gründen können Anleger aus der Gesellschaft ausgeschlossen werden bzw. scheiden automatisch aus.
Marktsituation
Rotterdam ist mit rund 600.000 Einwohnern (ca. 1,2 Millionen im Großraum Rotterdam) nach Amsterdam die zweitgrößte Stadt der Niederlande. Rotterdam hat ein modernes Stadtbild mit breiten Boulevards und Hochhäusern. Es besitzt durch den größten Seehafen Europas eine sehr große verkehrstechnische Bedeutung und ist die führende Industrie- und Handelsstadt der Niederlande. Die Stadt liegt im Westen des Landes an der Mündung des Rheins in die Nordsee und bildet mit den anderen Großstädten Amsterdam, Den Haag und Utrecht die sogenannte Randstad, einen Ballungsraum mit ca. acht Millionen Einwohnern.
Investitionsvorhaben
Immobilien:
Die Büroimmobilie Blaak 8 befindet sich in zentraler Lage von Rotterdam mit sehr guter Anbindung an das öffentliche Nah- und Fernverkehrsnetz. Die Fondsimmobilie wird nach den Wünschen des Mieters Stedin im Hinblick auf Gebäudequalität und technische Ausstattung mit besonders hohem Augenmerk auf Umweltverträglichkeit sowie Energie- und Flächeneffizienz errichtet.
Die Lobby des 20-geschossigen, rund 70 Meter hohen Bürohochhauses grenzt an die beiden Hauptverkehrsstraßen Verlengde Willemsbrug und Blaak. Das ca. 1.430 Quadratmeter große Grundstück ist fast vollflächig überbaut. Zudem besitzt das Gebäude 166 Pkw-Stellplätze im Parkhaus.
Jones Lang LaSalle, Amsterdam, wurde von Hannover Leasing mit der Erstellung eines Wertgutachtens für die Immobilie Blaak 8 beauftragt. In dem Gutachten vom 17. März 2011 wird ein Verkehrswert für die Büroimmobilie Blaak 8 zum 28. Februar 2011 in Höhe von EUR 53.000.000 (vor Abzug von Maklerprovisionen und Notargebühren) festgestellt. Der Kaufpreis von EUR 52.255.000 kann damit als marktgerecht bezeichnet werden.
Vermietung:
Die Fondsimmobilie Blaak 8 ist vollständig an Stedin Netbeheer B.V. vermietet. Bei dem Mieter handelt es sich um ein 100-prozentiges Tochterunternehmen des niederländischen Energiekonzerns Eneco Holding N.V. In Rotterdam entsteht mit Blaak 8 die neue Unternehmenszentrale für Stedin.
Der Mieter Stedin verfügt über eine gute Bonität, die von der Ratingsagentur Dun & Bradstreet (D&B) am 24. März 2011 mit 2 AA 1 eingestuft wird und damit zu diesem Zeitpunkt ein minimales Ausfallrisiko darstellt.
Der Mietvertrag ist für einen Zeitraum von zehn Jahren, beginnend ab dem geplanten Fertigstellungstermin am 1. Juli 2011 bis 30. Juni 2021 ohne ordentliche Kündigungsmöglichkeit für den Mieter abgeschlossen. Nach Ablauf der Grundmietzeit von zehn Jahren verlängert sich der Mietvertrag automatisch zweimal um jeweils weitere fünf Jahre, sofern er nicht vom Mieter jeweils zwölf Monate vor Ablauf der Grundmietzeit bzw. des Verlängerungszeitraumes gekündigt wird. Der Vermieter kann den Mietvertrag bei planmäßigem Mietbeginn am 1. Juli 2011 erstmals ordentlich zum 30. Juni 2031 unter Einhaltung einer Frist von zwölf Monaten kündigen.
Die Miete beträgt für Büroflächen EUR 205 pro Quadratmeter und Jahr (EUR 17,08 pro Quadratmeter und Monat) und EUR 2.000 pro Pkw-Stellplatz und Jahr (EUR 166,67 pro Pkw-Stellplatz und Monat), jeweils zuzüglich niederländischer Umsatzsteuer. Die Miethöhen liegen damit auf aktuellem Marktniveau für hochwertige Bürogebäude.
Die jährlichen Mieteinnahmen liegen im ersten vollen Jahr bei rund EUR 3,07 Millionen.
Wirtschaftliche und steuerliche Rahmendaten
Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf:
Einzahlung:
100% zzgl 5% Agio nach Annahme.
Die Mindestbeteiligungssumme beträgt EUR 10.000 zzgl. 5% Agio.
Auszahlung:
Von anfänglich 5,75 % p. a. auf bis zu 6,00% p. a. ansteigend (bezogen auf das Kommanditkapital ohne Agio, vor niederländischer Steuer). Die Ausschüttung erfolgt jeweils zum 30. Juni des Folgejahres, erstmals in 2012.
Schlussausschüttung (2021): 107,03%
Gesamtausschüttung: 164,42%
Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption:
Die Anleger erzielen Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung. Einkünfte aus Zinsen unterliegen ab dem 1. Januar 2009 der deutschen Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent zuzüglich 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer.
Finanzierung:
Das geplante Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 57.842.000. Es wird aus Eigenkapital in Höhe von EUR 27.945.000 (48,31%), aus Fremdkapital in Höhe von EUR 28.500.000 (49.27%) und Agio dargestellt.
Die HANNOVER LEASING GmbH & Co. KG hat eine Platzierungsgarantie für das gesamte Emissionskapital abgegeben.
Bemerkung zur Ergebnisprognose
Mit * markierte Einzahlungen sind fällig nach Annahme.
Bei den Auszahlungen handelt es sich um zeitanteilige Darstellung für 6 Monate in 2011 und 2021.
Die Auszahlungen sind vor niederländischer Steuer dargestellt.
Dokumente
HL-205WachstumswerteEuropa5-Produktblatt (115,05 KB)
HL-205WachstumswerteEuropa5-Flyer (637,25 KB)
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