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BVT - BVT Ertragswertfonds 6

Anbieter:
Produktklasse:
Geschlossener Publikums-AIF (risikogemischt)
Voraussetzung:
§34f I S.1 Nr. 2 GewO (geschlossenes Investmentvermögen)
Mindestinvestition:
10.000,00 € 1)
Laufzeit:
12,50 Jahre 3)
bvt-Ertragswertfonds6-Cover

Name *
Telefon *

Kurzbeschreibung

Der BVT Ertragswertfonds Nr. 6 ist ein geschlossener Alternativer Investmentfonds (AIF), der nach dem Grundsatz der Risikomischung in deutsche Immobilien investiert. Hierzu beteiligt er sich an Gesellschaften, welche die Immobilien erwerben. Daneben darf er in andere nach den Anlagebedingungen zulässige Vermögensgegenstände investieren.

Die Investmentgesellschaft erwirbt zunächst Beteiligungen an zwei Zweckgesellschaften (Objektgesellschaften), die jeweils bereits eine Immobilie angeschafft haben:
- Eine Beteiligung mit einem Kapital- und Stimmrechtsanteil von bis zu 74% an der BVT EWF 6 Objekt 1 GmbH & KG, die ein voll vermietetes Bürogebäude in Langenfeld gekauft hat, das nach Zahlung des Kaufpreises am 01.09.2016 in den Besitz der Objektgesellschaft übergegangen ist.
- Eine Beteiligung mit einem Kapital- und Stimmrechtsanteil von bis zu 74% an der BVT EWF 6 Objekt 2 GmbH & Co. KG, die ein voll vermietetes Nahversorgungszentrum in Blankenheim gekauft hat, das nach Fertigstellung von Erweiterungsmaßnahmen und Zahlung des Kaufpreises in den Besitz der Objektgesellschaft übergeht.

Die Investmentgesellschaft plant darüber hinaus eine oder mehrere weitere Investitionen(en) gemäß ihren Anlagebedingungen, die bei Aufstellung dieses Verkaufsprospekts noch nicht feststehen, höchstens jedoch mit Eigenmitteln im Umfang von EUR 8,9 Mio., die (ebenso wie die Mittel für den Erwerb der Beteiligungen an den beiden vorgenannten Objektgesellschaften) mit Auflegung des Investmentvermögens bei Anlegern eingeworben werden sollen.

Die Investmentgesellschaft hat eine Grundlaufzeit bis zum 31.12.2029, nach der sie bei prognosegemäßem Verlauf aufgelöst und ihr restliches Vermögen verwertet wird. Die Gesellschafter können beschließen, dass die Investmentgesellschaft aus wirtschaftlichen, rechtlichen oder steuerlichen Gründen erst später aufgelöst wird. Dabei ist eine Verlängerung um maximal bis zu 50% bezogen auf die Länge der Grundlaufzeit möglich.

Ergebnisprognose und Veräußerung (Soll-Werte)

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Legende

  Auszahlung pro Jahr (Soll-Werte)

  Auszahlung kumuliert (Soll-Werte)

  Veräußerung (Soll-Werte)

 

Investitionsvorhaben

Immobilien:
BVT EWF 6 Objekt 1 GmbH & Co. KG (Bürogebäude in Langenfeld):
Die Investmentgesellschaft investiert in eine Kommanditbeteiligung an der BVT EWF 6 Objekt 1 GmbH & Co. KG mit Sitz in München (Objektgesellschaft) mit einem Kapital- und Stimmrechtsanteil von bis zu 74%. Anlageobjekt der Objektgesellschaft ist das Büro- und Laborgebäude in Langenfeld.
Der Kaufpreis für die Immobilie beträgt EUR 7.650.000. Der Kaufpreis entspricht dem 12,43-fachen der Nettojahresmiete.

BVT EWF 6 Objekt 2 GmbH & Co. KG (Nahversorgungszentrum in Blankenheim):
Die Investmentgesellschaft investiert in eine Kommanditbeteiligung an der BVT EWF 6 Objekt 2 GmbH & Co. KG mit Sitz in München (Objektgesellschaft) mit einem Kapital- und Stimmrechtsanteil von bis zu 74%. Anlageobjekt der Objektgesellschaft ist das Nahversorgungszentrum in Blankenheim.
Der Kaufpreis für die Immobilie beträgt EUR 12.117.097. Der Kaufpreis entspricht dem 16,95-fachen der Nettojahresmiete.

Vermietung:
BVT EWF 6 Objekt 1 GmbH & Co. KG (Bürogebäude in Langenfeld):
Das Gebäude ist derzeit zu 100% an die Enthone GmbH zu einem Mietzins von 10,04 EUR für die Büro- und Laborflächen und zu rd. EUR 30,50 pro Stellplatz vermietet. Mietbeginn war der 01.04.2016, die Grundmietzeit beträgt 10 Jahre und 9 Monate. Für den Zeitraum von 01.07.2016 bis 31.12.2016 ist keine Mietzahlung geschuldet. Die Miete wird jeweils zum 01. Januar eines Jahres zu 80% der Entwicklung des Verbraucherpreisindex angepasst.

BVT EWF 6 Objekt 2 GmbH & Co. KG (Nahversorgungszentrum in Blankenheim):
REWE: Den größten Flächenanteil am Objekt hat die REWE Markt GmbH mit ca. 2.722 m² zzgl. ca. 223 m² mietfreie Nutzfläche für 15 Jahre ab dem 22.11.2016 mit einem mieterseitigen Optionsrecht von dreimal je fünf Jahren angemietet. Der Mietzins wird im Intervall von 3 Jahren und sofern sich eine Änderung des Verbraucherpreisindex um mindestens 10% ergeben hat zu 65% an die Wertentwicklung des Verbraucherpreisindex angepasst, sofern eine der Parteien dies verlangt.
ALDI: Die Aldi GmbH & Co. KG hat ca. 1.621 m² bis zum 31.01.2032 mit einem mieterseitigen Optionsrecht von dreimal je fünf Jahren angemietet, wobei ca. 188 m² der (insgesamt) ca. 1.621 m² derzeit noch ausgebaut werden. Der Mietzins wird entsprechend eines von jeder Partei erstellbaren Mietanpassungsschreibens jeweils zu 60% an die Wertentwicklung des Verbraucherpreisindex angepasst, sobald der eine Veränderung von 10% aufweist, frühestens jedoch zwei Jahre nach der letzten Mietänderung.
ROSSMANN: Die Dirk Rossmann GmbH hat ca. 813 m² für zehn Jahre ab dem 11.11.2016 mit einem mieterseitigen Optionsrecht von dreimal je drei Jahren angemietet. Der Mietzins wird entsprechend eines von jeder Partei erstellbaren Mietanpassungsschreibens nach drei Freijahren jeweils zu 70% an die Wertentwicklung des Verbraucherpreisindex angepasst, sobald der eine Veränderung von 10% aufweist.

Beteiligungsobjekt:
Die Investition in Immobilien kann direkt oder über Zweckgesellschaften (Objektgesellschaften) mit Sitz in Deutschland erfolgen.
Mindestens 60% des investierten Kapitals werden in Immobilien mit jeweils überwiegend gewerblicher Nutzung in Deutschland angelegt, die folgende Kriterien erfüllen:
- Mindestens 60% der vermietbaren Fläche der jeweiligen Immobilie werden zu gewerblichen Zwecken genutzt. Höchstens 40% der vermietbaren Fläche der jeweiligen Immobilie werden zu Wohnzwecken oder öffentlichen Zwecken genutzt.
- Bezogen auf die über alle Immobilien berechnete Summe der vermietbaren Flächen beträgt der Anteil der auf die zu Handelszwecken nutzbaren Flächen insgesamt mindestens 40% und der Anteil der zu Bürozwecken nutzbaren Flächen insgesamt mindestens 20%.
- Der Verkehrswert der jeweiligen Immobilie beträgt bei Abschluss des Kaufvertrages EUR 3,5 Mio. oder mehr.

Wirtschaftliche und steuerliche Rahmendaten

Einzahlung / Auszahlung / Verkauf:
Einzahlung:
Die Mindesthöhe der gezeichneten Kommanditeinlage beträgt EUR 10.000. Höhere Summen müssen ohne Rest durch EUR 1.000 teilbar sein. Der Ausgabeaufschlag beträgt 5% der gezeichneten Kommanditeinlage und ist zusammen mit der Kommanditeinlage zu leisten.

Auszahlung:
Es werden bis zur vollständigen Einzahlung des Kommanditkapitals aller Anleger (prognostiziert per August 2018) Ausschüttungen in Höhe von 3,0% p. a. und nach vollständiger Einzahlung des Kommanditkapitals aller Anleger (prognostiziert ab September 2018) bis zum Jahr 2025 und für die Jahre 2027 bis 2029 Ausschüttungen in Höhe von durchschnittlich 4,2% p. a. der gezeichneten Einlagen prognostiziert. Für das Jahr 2026 ist eine ermäßigte Ausschüttung von 0,8% prognostiziert.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption:
Anleger mit Wohnsitz in der Bundesrepublik Deutschland erzielen aus der Beteiligung bei prognosegemäßem Verlauf Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung sowie Einkünfte aus Kapitalvermögen. Einkünfte aus Kapitalvermögen unterliegen einem Quellensteuerabzug.

Sonstige Fakten

Kapitalverwaltungsgesellschaft:
Das Vermögen der Investmentgesellschaft wird durch eine von der Investmentgesellschaft bestellte externe Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet: die derigo GmbH & Co. KG mit Sitz in München.


Ergebnisprognose für   100.000,00 €

Jahr
Einzahlungen
Auszahlungen
Steuerliches Ergebnis
2017 100,00 %
+ 5,00 % Agio
100.000,00 € *
+ 5.000,00 € *
1,50 % 1.500,00 € 0,97 % 970,00 €
2018 2,79 % 2.790,00 € 0,83 % 830,00 €
2019 4,32 % 4.320,00 € 2,48 % 2.480,00 €
2020 4,32 % 4.320,00 € 2,52 % 2.520,00 €
2021 4,30 % 4.300,00 € 2,55 % 2.550,00 €
2022 4,11 % 4.110,00 € 2,49 % 2.490,00 €
2023 3,95 % 3.950,00 € 2,44 % 2.440,00 €
2024 4,11 % 4.110,00 € 2,65 % 2.650,00 €
2025 4,28 % 4.280,00 € 2,83 % 2.830,00 €
2026 0,69 % 690,00 € -0,63 % -630,00 €
2027 4,51 % 4.510,00 € 3,07 % 3.070,00 €
2028 4,44 % 4.440,00 € 3,43 % 3.430,00 €
2029 4,26 % 4.260,00 € 3,70 % 3.700,00 €
Veräußerung (2029)     100,43 % 100.430,00 € 0,00 % 0,00 €
Summen 105,00 % 105.000,00 € 148,01 % 148.010,00 € 29,33 % 29.330,00 €

Bemerkung zur Ergebnisprognose

Mit * markierte Einzahlungen sind fällig nach Annahme.
Bei schräg gedruckten Angaben handelt es sich um SOLL-Werte.


Dokumente

Alle verfügbaren Dokumente zu diesem Produkt finden Sie unter dem Punkt Downloads.

bvt-Ertragswertfonds6-Kurzinfo (2,29 MB)

Nur für Vertriebspartner (2,15 MB)

Nur für Vertriebspartner (497,18 KB)

Nur für Vertriebspartner (518,76 KB)

Nur für Vertriebspartner (1,00 MB)

Nur für Vertriebspartner (49,67 KB)

Hinweis Besonderer Hinweis für Wertpapierdienstleistungsunternehmen (z. B. Banken, Sparkassen, Vermögensverwalter oder sog. Haftungsdächer mit einer Erlaubnis gemäß § 32 KWG): Ab dem 01. Juni 2012 müssen diese Unternehmen im Bereich Alternative Investment Fonds (AIF) bzw. Vermögensanlagen stets WpHG-konforme Werbematerialien verwenden. Bitte beachten Sie, dass uns eine Bestätigung des Initiators, ob die zur Verfügung gestellten Werbeunterlagen (Flyer, Folder, Faktenblätter, etc.) den Anforderungen des WpHG entsprechen, nicht vorliegt. Nutzen Sie im Zweifel im Rahmen einer Platzierung ausschließlich den Emissionsprospekt.

Alternative Produkte

Anbieter Produkt
(Variante)
Produkt­klasse
Voraus­setzung
Kategorie
Unter­kategorie
Mindest­investition Laufzeit 1) Aus­zahlung gesamt 2) BVZ p.a. 3) Status
FLEX Fonds FLEX Fonds Select 1 Geschlossener Publikums-AIF (risikogemischt)
§34f I S.1 Nr. 2 GewO (geschlossenes Investmentvermögen)
Immobilien Inland
-
10.000,00 €
12,50 Jahre
160,50 %
4,84 %
verfügbar
PATRIZIA PATRIZIA GrundInvest Mainz Rheinufer Geschlossener Publikums-AIF (risikogemischt)
§34f I S.1 Nr. 2 GewO (geschlossenes Investmentvermögen)
Immobilien Inland
-
10.000,00 €
12,00 Jahre
k.A.
verfügbar
WealthCap WealthCap Immobilien Deutschland 39 (Anteilsklasse A) Geschlossener Publikums-AIF (risikogemischt)
§34f I S.1 Nr. 2 GewO (geschlossenes Investmentvermögen)
Immobilien Inland
-
10.000,00 €
12,00 Jahre
148,00 %
4,00 %
verfügbar
PROJECT PROJECT Metropolen 16 Geschlossener Publikums-AIF (risikogemischt)
§34f I S.1 Nr. 2 GewO (geschlossenes Investmentvermögen)
Immobilien Inland
-
10.000,00 €
9,50 Jahre
k.A.
verfügbar
PROJECT PROJECT Metropolen 17 Geschlossener Publikums-AIF (risikogemischt)
§34f I S.1 Nr. 2 GewO (geschlossenes Investmentvermögen)
Immobilien Inland
-
10.140,00 €
15,50 Jahre
k.A.
verfügbar

Fußnoten & Zeichenerklärung

1) Die Mindestinvestition ist der kleinstmögliche Betrag exklusive eines möglichen Agios, mit dem sich ein Anleger beteiligen kann. Höhere Investitionen sind möglich, wobei i.d.R. die vorgeschriebene Stückelung zu beachten ist.

2) Die Angaben zum Sparplan entsprechen den kleinstmöglichen Sparraten & Intervallen über die Einzahlungsphase. Höhere Sparraten sind i.d.R. möglich - unterliegen ggf. aber auch einer vorgeschriebenen Stückelung.

3) Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Anbieter. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.

4) Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Anbieter. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.

5) Brutto-Vermögenszuwachs p.a.. Der angezeigt Wert ist ein Durchschnittswert der Auszahlungen abzgl. 100% (Kapitaleinsatz) über die Laufzeit und soll die Vergleichbarkeit der Produkte verbessern. Es handelt sich explizit um kein IRR. Die Berechnung berücksichtig dabei keine steuerlichen Ergebnisse (daher Brutto). Der angegebene Wert wird weder vom Produkt-Anbieter noch von der BIT Treuhand AG garantiert.
I.d.R. errechnet sich der Wert aus folgender Formel: BVZ = ( A - 100% ) / L
Dabei ist BVZ=Brutto-Vermögenszuwachs, A=Auszahlung gesamt 2), L=Laufzeit 1) und 100%=Eingesetztes Kapital.

Icon Feri-Logo Icon Feri-Logo Es liegt für diesen Fonds ein Plausibilitätscheck von Feri EuroRating vor. Der Plausibilitätscheck untersucht die Nachvollziehbarkeit und wirtschaftliche Schlüssigkeit von Fondsprospekt (gemäß der Angaben des IdWS4 Gutachtens), Fondskonzept, Asset, Performance/Prognoserechnung und Initiator.

Icon Scope Investment Monitoring Icon Scope Investment Monitoring Scope Investment Monitoring. Dieser Fonds wird während der Laufzeit von Scope Analysis GmbH kontinuierlich beobachtet und regelmäßig bewertet. Anleger und Finanzvermittler profitieren durch ein einheitliches, unabhängiges Reporting und das Risikokontrollsystem, das die Überwachung von Portfolien erheblich vereinfacht.

Icon Scope Plausibilitätsprüfung Icon Scope Plausibilitätsprüfung Es liegt für diesen Fonds ein Plausibilitätscheck von Scope Analysis GmbH gemäß IDW PS 951 vor. Der Plausibilitätscheck unterstützt Intermediäre wirksam bei Ihren Produktprüfungsaufgaben.

Icon Scope Produktprüfungshaftung Icon Scope Produktprüfungshaftung Es liegt für diesen Fonds eine Erweiterte Produktprüfung gemäß IDW PS 951 vor, für die Scope Analysis GmbH die Haftung übernimmt.

Icon WpHG konforme Unterlagen Icon WpHG konforme Unterlagen Für dieses Produkt liegt eine Konformitätserklärung zu den Anforderungen des § 31 ff. WpHG bzw. des § 14 FinVermV seitens des Anbieters oder eines Wirtschaftsprüfers vor.

Icon DIK - Fonds Monitoring Icon DIK - Fonds Monitoring Für diesen Fonds wird durch das DIK Deutsches Institut für Kapitalanlagen ein regelmäßiger Monitoringbericht über den Verlauf des Projektes erstellt.

Icon DIK - Plausibilitätsprüfung Icon DIK - Plausibilitätsprüfung Es liegt für diesen Fonds ein Arbeitspapier zur wirtschaftlichen Plausibilitätsprüfung des DIK Deutschen Instituts für Kapitalanlagen vor.

Icon TKL.Fonds - Plausibilitätsprüfung Icon TKL.Fonds - Plausibilitätsprüfung Für diesen Fonds wurde eine Plausibilitätsprüfung von TKL.Fonds - Gesellschaft für Fondsconception und -analyse mbH durchgeführt.

Icon IfBA - Plausibilitätsprüfung Icon IfBA - Plausibilitätsprüfung Das Institut für Beteiligungs-Analyse (IfBA) hat für diesen Fonds eine Plausibilitätsprüfung erstellt.

Icon Dextro Group Plausibilitätsprüfung Icon Dextro Group Plausibilitätsprüfung Es liegt für diese(n) Fonds/Vermögensanlage eine Plausibilitätsprüfung der Dextro Group® Germany GmbH (zertifiziert nach IDW PS 951 Typ B) vor. Diese Plausibilitätsprüfung untersucht die Richtigkeit, Nachvollziehbarkeit und Schlüssigkeit von Prospekt, Konzept (rechtliche, steuerliche und wirtschaftliche Aspekte), Asset, Prognoserechnung und Initiator.

Icon Dextro Group Ratingklassen AAA Icon Dextro Group Ratingklassen AAA Es liegt eine Ratingklassen-Einstufung der Dextro Group® Germany GmbH zwischen AAA (bestes Chance-Risiko-Verhältnis) und D (schlechtestes Chance-Risiko-Verhältnis) vor. Hierbei beschreibt die Ratingklasse BBB die untere Grenze des Investmentgrade. Die Ermittlung der Dextro-Ratingklasse ist gemäß IDW 951 Typ B zertifiziert und wird mit einem gemäß IDW PS 880 und IDW RS FAIT1 Standards zertifizierten finanzmathematischen Analyseverfahren erstellt.
(Die in dieser Zeichenerklärung angezeigte bestmögliche Wertung ist lediglich eine exemplarische Darstellung.)

Icon Dextro Group Risikoklassen 3 Icon Dextro Group Risikoklassen 3 Es liegt eine WpHG-konforme Risikoeinstufung der Dextro Group® Germany GmbH vor. Die Ermittlung der Dextro-Risikoklasse ist gemäß IDW 951 Typ B zertifiziert und wird mit einem gemäß IDW PS 880 und IDW RS FAIT 1 Standards zertifizierten finanzmathematischen Analyseverfahren erstellt.
(Die in dieser Zeichenerklärung angezeigte bestmögliche Wertung ist lediglich eine exemplarische Darstellung.)

Risikoklassen gemäß Scope:

 
Scope Risikoklasse 1 Scope Risikoklasse 1 Niedriges Risiko (kommt für Beteiligungen nicht in Frage)

Die Kapitalanlage setzt lediglich eine sehr geringe Risikobereitschaft des Anlegers voraus. Es wird bei negativer Entwicklung kein Ausfall des investierten Kapitals antizipiert. Die Hinweise zu Risiken Alternativer Investment Fonds sind zu beachten, insbesondere das generelle Totalverlustrisiko.

 
Scope Risikoklasse 2 Scope Risikoklasse 2 Mäßiges Risiko (kommt für Beteiligungen nicht in Frage)

Die Kapitalanlage erfordert eine mäßige Risikobereitschaft des Anlegers. Es wird ein Kapitalausfall bei negativer Entwicklung von bis zu 5% des investierten Kapitals antizipiert. Die Hinweise zu Risiken Alternativer Investment Fonds sind zu beachten, insbesondere das generelle Totalverlustrisiko.

 
Scope Risikoklasse 3 Scope Risikoklasse 3 Mittleres Risiko

Die Kapitalanlage erfordert eine gesteigerte Risikobereitschaft des Anlegers. Es wird ein Kapitalausfall bei negativer Entwicklung von bis zu 10% des investierten Kapitals antizipiert. Die Hinweise zu Risiken Alternativer Investment Fonds sind zu beachten, insbesondere das generelle Totalverlustrisiko.

 
Scope Risikoklasse 4 Scope Risikoklasse 4 Hohes Risiko

Die Kapitalanlage erfordert eine hohe Risikobereitschaft des Anlegers. Es wird ein Kapitalausfall bei negativer Entwicklung von nicht mehr als 50% des investierten Kapitals antizipiert. Die Hinweise zu Risiken Alternativer Investment Fonds sind zu beachten, insbesondere das generelle Totalverlustrisiko.

 
Scope Risikoklasse 5 Scope Risikoklasse 5 Besonders hohes Risiko

Die Kapitalanlage erfordert eine sehr hohe Risikobereitschaft des Anlegers. Es wird ein Kapitalausfall bei negativer Entwicklung von mehr als 50% des investierten Kapitals antizipiert. Die Hinweise zu Risiken Alternativer Investment Fonds sind zu beachten, insbesondere das generelle Totalverlustrisiko.

 
* Hinweise zu Risiken Alternativer Investment Fonds

Für alle Risikoeinstufungen gilt, dass Beteiligungen an Alternativen Investment Fonds mitunternehmerische Beteiligungen sind. Mitunternehmer ist, wer als Gesellschafter oder Treugeber einer Personengesellschaft (hier der Kommanditgesellschaft) Mit-Unternehmerrisiko (so z.B. im Sinne der nachgenannten generellen Risiken) trägt und Mit-Unternehmerinititative entfalten kann (so z.B. im Rahmen von Gesellschafterabstimmungen). Mit derartigen Beteiligungen sind Risiken verbunden, die von der Entwicklung der wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerlichen Rahmenbedingungen abhängig sind. Generell besteht bei derartigen Beteiligungen das Risiko eines Totalverlusts des eingesetzten Kapitals und des Agios. Grundsätzlich ist es möglich, dass es zu Zahlungspflichten von Zeichnern kommen kann (z.B. in Form von Steuerzahlungen), ohne dass Rückflüsse aus der Beteiligung erfolgt wären, dieses kann eine Insolvenz des Zeichners zur Folge haben. Des Weiteren besteht das Risiko, dass der Anleger verpflichtet ist, in voller Höhe (d.h. ohne Begrenzung auf die Höhe seiner Haftsumme oder Einlage) erhaltene Auszahlungen an die Fondsgesellschaft analog §§ 30, 31 GmbHG zurückzuzahlen, wenn Auszahlungen geleistet wurden, die zur Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der Fondsgesellschaft und dadurch mittelbar dazu führen, dass bei der persönlich haftenden Gesellschafterin, die für die Verbindlichkeiten der Fondsgesellschaft haftet, eine Unterbilanz entsteht oder vertieft wird. Im Insolvenzfall kann der Anleger zudem nach § 172 Abs. 4 HGB trotz Leistung seiner Einlage in dem Umfang zur Rückzahlung von - nicht durch handelsrechtliche Gewinne abgedeckten - Ausschüttungen und Entnahmen verpflichtet sein, in dem das Kapitalkonto unter den Wert der Hafteinlage abgesunken ist. Bei ratierlicher Einzahlung der Pflichteinlage kann im Insolvenzfall die Erbringung der gesamten Einlage (also auch des noch nicht geleisteten Teils) durch den Insolvenzverwalter eingefordert werden. Die Handelbarkeit von Anteilen an Alternativen Investment Fonds ist regelmäßig eingeschränkt, eine Rückgabe von Anteilen an eine Fondsgesellschaft ist grundsätzlich ausgeschlossen. Es ist möglich, dass ein Anleger keinen Käufer für seine Beteiligung findet und daher seine Beteiligung nicht oder nicht zu dem von ihm gewünschten Zeitpunkt oder nur unter Wert veräußern kann. Eine ordentliche Kündigung der Beteiligung ist regelmäßig erst zum Ende der konzeptionsgemäß geplanten Laufzeit eines Fonds möglich. Risiken bestehen auch im Hinblick auf die Einnahmesicherheit eines Fonds. Insbesondere die Laufzeit von eventuell bestehenden Mietverträgen und die Bonität des oder der Mieter beeinflussen hier das Risiko, und auch die Höhe der zugrunde gelegten Inflationsannahme beeinflusst die Höhe des Risikos. Mit steigender Laufzeit eines Fonds steigt zudem die Gefahr des Eintritts von Risiken (z.B. durch Veränderungen der Bonität der Vertragspartner) und sinkt die Möglichkeit, diese angemessen prognostizieren zu können. Weitere Risiken können aus dem Einsatz von Fremdkapital im Rahmen der Fondsfinanzierung erwachsen. Diese Risiken steigen in Abhängigkeit von der Höhe der Fremdkapitalquote, bei fehlender oder nur kurzer vereinbarter Zinsbindung und bei einer von der Fondswährung abweichenden Finanzierung des Fonds in einer Drittwährung. Erfolgt eine Finanzierung eines Fonds in einer Drittwährung, die nicht mit der Währung identisch ist, in der die Einlage zu erbringen ist, bestehen mithin Wechselkursrisiken, die sich auf das Ergebnis des Fonds negativ oder positiv auswirken können. Strukturell gleiche Risiken bestehen auf Anlegerebene, wenn ein Anleger eine Anlage in einer von seiner Heimatwährung abweichenden Währung tätigt. Erfolgt innerhalb eines Fonds keine Risikostreuung durch eine Investition in mehrere Anlageobjekte und/oder verschiedene Anlageklassen, steigert auch dieses das mit dem jeweiligen Fonds verbundene Risiko. Zudem bestehen Risiken im Hinblick darauf, ob bzw. dass anfallende Aufwendungen (z.B. Höhe von Anschlusszinssätzen, Kosten der Instandhaltung, Kosten von Betriebsmitteln) angemessen kalkuliert worden sind. Risiken erwachsen auch aus den rechtlichen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen des jeweiligen Investitionsortes. Zudem beeinflusst die Erfahrung des Fondsanbieters am Markt allgemein und insbesondere im Hinblick auf das jeweilige Fondssegment die Risikogeneigtheit eines Fonds, Schlüsselpersonenrisiken können hier zum Tragen kommen. Diese Aufzählung möglicher Risiken ist nicht abschließend, eine vollständige Darstellung der aus Sicht des Fondsanbieters jeweils erkennbaren Risiken kann nur dem Verkaufsprospekt entnommen werden. Alternative Investment Fonds eignen sich nicht für Anleger, die eine Anlageform suchen, bei der die Ergebnisse im Vorhinein als sicher oder annähernd sicher feststehen bzw. die eine feste Verzinsung ihrer Anlage erwarten. Da jeder Fonds individuelle dem jeweiligen Konzept entsprechende Risiken aufweist, sind die speziellen im Verkaufsprospekt ausgewiesenen Risiken in eine Anlageentscheidung mit einzubeziehen, so dass die Lektüre des vollständigen Prospekts notwendig bleibt.
Methodik
Die Grundlage für die Einstufung der erforderlichen Risikobereitschaft bei Anlagen in Alternative Investment Fonds bildet die Einschätzung des maximal möglichen Verlustes in 99% aller berechneten Szenarien auf Basis eines VaR - Value at Risk. Dieser wird im Rahmen einer Kapitalfluss-Simulation analog zum VaR errechnet. Dabei werden insbesondere folgende Risikoerwartungen berücksichtigt: Einnahmen und Ausgaben, Investitionskosten und Veräußerungserlös, volkswirtschaftliche und laufzeitabhängige Risiken (Zinsen, Inflation und Wechselkurse, Markt- und Branchenrisiken, Länder- und Steuerrisiken) sowie die Qualität des Fondsmanagements.
Haftungsausschluss
Die Scope Capital Services GmbH übernimmt keine Verantwortung oder Haftung für einen Schaden, der sich aus einer Verwendung der Risikoklassifizierung und der darin enthaltenen Angaben ergibt. Eine Investitionsentscheidung sollte auf der Grundlage des offiziellen Verkaufsprospektes erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieser Risikoklassifizierung. Die Risikoklassifizierung stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zum Kauf einer Kapitalanlage dar, noch bildet dieses Dokument oder die darin enthaltenen Informationen eine Grundlage für eine vertragliche oder anderweitige Verpflichtung irgendeiner Art.

Risikoklassen gemäß Dextro Group:

 
Scope Risikoklasse 1 Scope Risikoklasse 1 Geringes Risiko (kommt für Beteiligungen nicht in Frage)

Durch die bedingte Diversifikationsmöglichkeit und Anlageziel kann kein Alternativer Investment Fonds bzw. keine Vermögensanlage in die RK1 eingestuft werden.

 
Scope Risikoklasse 2 Scope Risikoklasse 2 Mäßiges Risiko (kommt für Beteiligungen nicht in Frage)

Durch die bedingte Diversifikationsmöglichkeit und Anlageziel kann kein Alternativer Investment Fonds bzw. keine Vermögensanlage in die RK2 eingestuft werden.

 
Scope Risikoklasse 3 Scope Risikoklasse 3 Erhöhtes Risiko

Ein Alternativer Investment Fonds bzw. eine Vermögensanlage dieser Klasse weist einen kleineren oder vergleichbaren Risikogehalt (im Sinne von Renditevolatilität, Kapitalverlust- und Totalverlustrisiko) auf als die etablierten Produkte dieser Klasse. Ein quantitativer Vergleich mit Aktienfonds (DAX-Werte) bestätigt die Einstufung in die Risikoklasse.

 
Scope Risikoklasse 4 Scope Risikoklasse 4 Hohes Risiko

Ein Alternativer Investment Fonds bzw. eine Vermögensanlage dieser Klasse weist einen kleineren oder vergleichbaren Risikogehalt (im Sinne von Renditevolatilität, Kapitalverlust- und Totalverlustrisiko) auf als die etablierten Produkte dieser Klasse. Ein quantitativer Vergleich mit Aktienfonds in Fremdwährung bestätigt die Einstufung in die Risikoklasse.

 
Scope Risikoklasse 5 Scope Risikoklasse 5 Sehr hohes Risiko

Ein Alternativer Investment Fonds bzw. eine Vermögensanlage dieser Klasse weist einen größeren Risikogehalt (im Sinne von Renditevolatilität, Kapitalverlustrisiko und Totalverlust Gefahr) auf als die etablierten Produkte von RK4. Alternative Investment Fonds bzw. Vermögensanlagen in dieser Risikoklasse zeigen größere Schwankungen als Aktienfonds in Fremdwährungen und/oder unterliegt bedeutenden Transfer- und/oder Länderrisiken.

 
* Methodik der Dextro-Group
  • Die Methodik der Dextro Group berücksichtigt sowohl qualitative als auch quantitative Kriterien.
  • Zu den qualitativen Kriterien zählen: Nachvollziehbarkeit, Richtigkeit, Schlüssigkeit, Angemessenheit, Qualität des laufenden Risikomanagements sowie Erfahrung des Initiators.
  • Im Rahmen der quantitativen Analyse wird das Gesamtrisikogehalt des Fonds bzw. der Vermögensanlage simulativ ermittelt und mit anderen Investionsprodukten der jeweiligen Risikoklasse verglichen.

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