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INP - 25. INP Deutsche Pflege Portfolio

Anbieter:
Produktklasse:
Geschlossener Publikums-AIF (risikogemischt)
Voraussetzung:
§34f I S.1 Nr. 2 GewO (geschlossenes Investmentvermögen)
Mindestinvestition:
10.000,00 € 1)
Laufzeit:
12,00 Jahre 3)
Auszahlung gesamt:
154,55% 4)
BVZ p.a.:
4,55% 5)
Icon Dextro Group PlausibilitätsprüfungDextro Group Plausibilitätsprüfung
Icon Dextro Group RisikoklasseDextro Group Risikoklasse
Icon Dextro Group RatingklasseDextro Group Ratingklasse
Icon IfBA - PlausibilitätsprüfungIfBA Institut für Beteiligungs-Analyse - Plausibilitätsprüfung
INP-25INPDeutschePflegePortfolio-Cover

Name *
Telefon *

Kurzbeschreibung

Die Anleger des AIF „25. INP Deutsche Pflege Portfolio GmbH & Co. Geschlossene Investment-KG“ beteiligen sich – direkt als Kommanditisten (Direktkommanditisten) oder indirekt als Treugeber über die Treuhänderin, die CURATIS Treuhandgesellschaft mbH, Hamburg - an der Fondsgesellschaft. Der AIF erwirbt, hält und verwaltet vermögensverwaltende Beteiligungen an fünf Objektgesellschaften, deren Zweck die langjährige Vermietung und Verpachtung von Pflegeeinrichtungen, zum Teil ergänzt um Betreutes Wohnen, ist.

Die Dauer der Gesellschaft ist befristet und endet am 31. Dezember 2033, ohne dass es eines gesonderten Auflösungsbeschlusses der Gesellschafterversammlung bedarf. Die Dauer der Gesellschaft kann maximal um acht Jahre verlängert werden. Die Laufzeit steht unter dem Vorbehalt einer verbindlich durchzuführenden Gesellschafterabstimmung über die vorzeitige Auflösung der Gesellschaft zum 31. Dezember 2029.

Ergebnisprognose und Veräußerung (Soll-Werte)

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Legende

  Auszahlung pro Jahr (Soll-Werte)

  Auszahlung kumuliert (Soll-Werte)

  Veräußerung (Soll-Werte)

 

Marktsituation

Die demografischen Veränderungen und ihre Folgen sind in Deutschland seit vielen Jahren in nahezu allen Lebensbereichen spürbar. Ihre Ursachen sind in erster Linie die kontinuierlich steigende Lebenserwartung, das dauerhaft niedrige Geburtenniveau und die wachsende nationale und internationale Mobilität. Diese drei demografischen Dauertrends führen dazu, dass sich die Bevölkerung in ihrer Struktur bereits gewandelt hat und laufend weiter verändern wird.

Nach vorläufigen Angaben des Statistischen Bundesamtes wurden im Jahr 2016 in Deutschland 792.000 Kinder geboren, rund 7,4% mehr als im Jahr 2015. Demgegenüber stehen 911.000 Sterbefälle, rund 1,5% weniger als im Jahr zuvor. Der Anstieg der Geburten und der Rück gang der Sterbefälle im Jahr 2016 bedeuten nicht, dass die zunehmende Alterung der in Deutschland lebenden Bevölkerung gestoppt ist. Die durch Jahrzehnte entstandenen Ungleichgewichte in der Altersstruktur bleiben bestehen. Die Geburtenziffer in Deutschland ist im Jahr 2015 zwar zum ersten Mal seit mehr als 30 Jahren wieder auf den Wert von 1,5 Kinder je Frau gestiegen. Um die gegenwärtige Bevölkerungszahl aber aufrechtzuerhalten, müssten im Durchschnitt pro Elternpaar etwas mehr als zwei Kinder geboren werden (Geburtenziffer von 2,1 Kinder je Frau), die, wenn sie erwachsen sind, selbst wieder mindestens zwei Kinder bekommen müssten, um so die vorangegangenen Generationen zu ersetzen. Eine Geburtenziffer unter diesem sogenannten Bestandserhaltungsniveau führt zu einer sinkenden und alternden Bevölkerung.

Investitionsvorhaben

Herausragende Merkmale:
- Konjunkturunabhängige Sachwertinvestition
- Risikomischung hinsichtlich der Standorte, Immobilien und Betreiber
- Fünf moderne, bereits erworbene Pflegeimmobilien
- Teilweiser Inflationsschutz durch indexierte Mietverträge mit den Betreibern der Pflegeeinrichtungen
- Erfahrene Betreiberpartner
- Prognostizierte monatliche Auszahlungen in Höhe von 4,75% p. a.
- Hohe annuitätische Tilgung der Darlehen, beginnend mit Werten zwischen 2,50% p. a. und 3,00% p. a.
- Reines Euro Investment / keine Fremdwährungsrisiken
- Eigenkapitalquote in Höhe von rund 49% der Gesamtinvestition

Immobilien:
- Objektgesellschaft Groß-Gerau:
Die Objektgesellschaft Groß-Gerau wurde als Wildenborch Pflegezentren I. GmbH & Co. KG am 8. September 2014 gegründet und am 24. November 2014 in das Handelsregister des Amtsgerichts Kleve unter HR A 4275 bzw. nach Sitzverlegung am 14. Februar 2018 in das Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter HR A 122655 eingetragen. Der konkrete Unternehmensgegenstand betrifft die Verwaltung und Nutzung der auf dem Grundstück Am Kastell / Edith-Stein-Weg / An der Römerbrücke in 64521 Groß-Gerau errichteten stationären Pflegeeinrichtung.
Der Übergang der Gesellschaftsanteile erfolgte mit Zahlung des Kaufpreises in Höhe von EUR 750.000 und des Ablösebetrages in Höhe von EUR 6.262.000, insgesamt somit EUR 7.012.000 am 2. Januar 2018 mit Wirkung zum 1. Januar 2018.

- Objektgesellschaft Goslar
Die Objektgesellschaft Goslar wurde als Altenheim Goslar Grundbesitz KG gegründet und am 22. Dezember 2005 in das Handelsregister des Amtsgerichts Hildesheim unter HR A 2813 bzw. nach Sitzverlegung am 13. Dezember 2017 in das Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter HR A 122345 eingetragen. Der konkrete Unternehmensgegenstand betrifft die Verwaltung und Nutzung der stationären Pflegeeinrichtung „Stadthaus am Zwingerwall“, Dr.-Wilhelm-Kempe-Straße 2, 38640 Goslar.
Die Übertragung der Gesellschaftsanteile stehen unter der aufschiebenden Bedingung der vollständigen Kaufpreiszahlung für die Gesellschaftsanteile sowie der vollständigen Mittelbereitstellung durch den Käufer zur Ablösung von Verbindlichkeiten/Rückstellungen der Verkäuferseite sowie deren Kapitalkonten in Höhe von insgesamt EUR 4.764.370 (Ablösesumme) sowie der Mittelbereitstellung zur Durchführung der Transaktion in Höhe von EUR 373.530.

- Objektgesellschaft Clausthal- Zellerfeld
Die Objektgesellschaft Clausthal-Zellerfeld wurde als Altenheim Clausthal-Zellerfeld Grundbesitz GmbH & Co. KG gegründet und am 2. Mai 2007 in das Handelsregister des Amtsgerichts Hildesheim unter HR A 200326 bzw. nach Sitzverlegung am 20. Dezember 2017 in das Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter HR A 122399 eingetragen. Der konkrete Unternehmensgegenstand betrifft die Verwaltung und Nutzung der stationären Pflegeeinrichtung „Neues Schützenhaus“ in 38678 Clausthal-Zellerfeld, Treuerstraße 37 a.
Der Verkauf und die Übertragung der Gesellschaftsanteile stehen unter der aufschiebenden Bedingung der vollständigen Kaufpreiszahlung für die Gesellschaftsanteile sowie der vollständigen Mittelbereitstellung durch den Käufer zur Ablösung von Verbindlichkeiten/Rückstellungen der Verkäuferseite sowie deren Kapitalkonten in Höhe von insgesamt EUR 3.471.130 (Ablösesumme) sowie der Mittelbereitstellung zur Durchführung der Transaktion in Höhe von EUR 221.770.

- Objektgesellschaft Saerbeck
Die INP Saerbeck GmbH & Co. KG wurde am 28. September 2017 als INP 65. Objekt Management GmbH & Co. KG gegründet und am 29. September 2017 in das Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter HR A 122073 eingetragen. Der konkrete Unternehmensgegenstand betrifft die Verwaltung und Nutzung des Pflegeheims „Seniorenzentrum am See“, Zum Badesee 50, 48369 Saerbeck.
Nach Erfüllung aller Voraussetzungen für die Kaufpreiszahlung wurde am 29. Dezember 2017 der Kaufpreis in Höhe von EUR 8.000.000 an den Veräußerer geleistet. Von dem Kaufpreis entfällt ein Anteil von EUR 3.250.000 auf Herrn Götz und ein Anteil von EUR 4.750.000 auf Herrn Plaumann. Der Übergang von Besitz, Nutzungen und Lasten ist am Tag der Kaufpreiszahlung erfolgt.

- Objektgesellschaft Eltmann
Die INP Eltmann GmbH & Co. KG wurde am 5. Oktober 2017 als INP 70. Objekt Management GmbH & Co. KG gegründet und am 13. Oktober 2017 in das Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter HR A 122115 eingetragen. Der konkrete Unternehmensgegenstand betrifft die Verwaltung und Nutzung der Seniorenwohnanlage „Seniorenhaus St. Stephanus“, Bamberger Straße 36, 97483 Eltmann.
Nach Erfüllung aller Voraussetzungen für die Kaufpreiszahlung wurde am 13. Februar 2018 der Kaufpreis in Höhe von EUR 5.890.000 an den Veräußerer geleistet. Der Übergang von Besitz, Nutzungen und Lasten ist am Tag der Kaufpreiszahlung erfolgt.

Vermietung:
- Arche Noris gGmbH (Groß-Gerau)
In Bezug auf die Neubauimmobilie in Groß-Gerau hat die Objektgesellschaft INP Groß-Gerau II GmbH & Co. KG einen Mietvertrag mit der Arche Noris - Gemeinnützige Evangelische Gesellschaft für Alten- und Behindertenhilfe mit beschränkter Haftung („Arche Noris gGmbH“) als Mieter und Betreiber der Pflegeeinrichtung geschlossen.
Mietlaufzeit: 20 Jahre (01.10.2017 bis 30.09.2037); Optionsrecht des Mieters zur Verlängerung des Mietvertrages um 1 x 5 Jahre; Beendigung des Mietvertrages nach Ablauf der Grundlaufzeit bzw. nach Ablauf des Verlängerungszeitraumes (stillschweigende Verlängerung gemäß § 545 BGB ist ausgeschlossen).
Mietzins: 439.632 EUR p. a., zahlbar in zwölf gleichen Monatsraten bis zum 20. Kalendertag eines jeden Monats (ist der 20. Kalendertag ein Samstag oder Sonntag, bis zum darauffolgenden Montag) Für die ersten drei Monate ab Übergabe der Immobilie (entsprechend bis 31.12.2017) ist eine mietzinsfreie Zeit (Pre-Opening-Phase) vereinbart.

- Convivo Holding GmbH (Goslar/Clausthal-Zellerfeld)
Betreiber der beiden Fondsimmobilien in Goslar und Clausthal-Zellerfeld ist die Convivo Gruppe. Der Betrieb erfolgt jeweils über die Convivo 35 GmbH, eine 100 %-ige Tochtergesellschaft der Convivo Holding GmbH.
- Alten- und Pflegeheim „Stadthaus am Zwingerwall“ (Goslar):
Mietlaufzeit: 25 Jahre (01.10.2017 bis 30.09.2042); Optionsrecht des Mieters zur Verlängerung des Mietvertrages um 2 x 5 Jahre; wird der Mietvertrag nicht spätestens zwölf Monate vor Ablauf des letzten Optionszeitraumes gekündigt, so verlängert er sich jeweils um weitere zwei Jahre.
Mietzins: EUR 570.960 p. a., zahlbar in zwölf gleichen Monatsraten bis zum 15. eines jeden Monats.
- Alten- und Pflegeheim „Neues Schützenhaus“:
Mietlaufzeit: 25 Jahre (01.10.2017 bis 30.09.2042); Optionsrecht des Mieters zur Verlängerung des Mietvertrages um 2 x 5 Jahre; wird der Mietvertrag nicht spätestens zwölf Monate vor Ablauf des letzten Optionszeitraumes gekündigt, so verlängert er sich jeweils um weitere zwei Jahre.
Mietzins: EUR 330.000 p. a., zahlbar in zwölf gleichen Monatsraten bis zum 15. eines jeden Monats.

- Qualivita AG (Saerbeck)
In Bezug auf die Fondsimmobilie „Seniorenzentrum am See“ hat die Objektgesellschaft INP Saerbeck GmbH & Co. KG zwei Mietverträge - einen Mietvertrag in Bezug auf die stationäre Pflege und die Tagespflege sowie einen Mietvertrag in Bezug auf das Betreute Wohnen - mit der Senioren-Zentrum Am See GmbH & Co. KG als Mieter und Betreiber der Immobilie geschlossen. Das Unternehmen ist seit Januar 2018 eine 100 %-ige Tochtergesellschaft der Qualivita Beteiligungs-GmbH und damit mittelbar ein Unternehmen der Qualivita AG.
Mietlaufzeit: Jeweils 25 Jahre (01.01.2018 bis 31.12.2042); Optionsrecht des Mieters zur Verlängerung des Mietvertrages um 2 x 5 Jahre; wird der Mietvertrag nicht spätestens zwölf Monate vor Ablauf des letzten Optionszeitraumes gekündigt, so verlängert er sich jeweils um weitere zwei Jahre.
Mietzins:
a) EUR 451.000 p. a., zahlbar in zwölf gleichen Monatsraten bis zum 10. eines jeden Monats
b) EUR 69.000 p. a., zahlbar in zwölf gleichen Monatsraten bis zum 10. eines jeden Monats.

- SeniVita Sozial gGmbH (Eltmann)
Betreiber des „Seniorenhaus St. Stephanus“ in Eltmann ist die zur SeniVita Gruppe gehörende SeniVita Sozial gemeinnützige GmbH („SeniVita Sozial gGmbH“). Im Rahmen der Übernahme der Immobilie wurden zwischen der Objektgesellschaft INP Eltmann GmbH & Co. KG und der SeniVita Sozial gGmbH zwei neue Mietverträge - ein Mietvertrag in Bezug auf die Tagespflege und die ambulante Pflege (Sozialstation) sowie ein Mietvertrag in Bezug auf das Betreute Wohnen - geschlossen.
Mietlaufzeit: Jeweils 20 Jahre (13.02.2018 bis 12.02.2038); Optionsrecht des Mieters zur Verlängerung des Mietvertrages um 2 x 5 Jahre; wird der Mietvertrag nicht spätestens zwölf Monate vor Ablauf des letzten Optionszeitraumes gekündigt, so verlängert er sich jeweils um weitere zwei Jahre.
Mietzins:
a) EUR 150.000 p. a., zahlbar in zwölf gleichen Monatsraten bis zum 10. eines jeden Monats
b) EUR 230.000 p. a., zahlbar in zwölf gleichen Monatsraten bis zum 10. eines jeden Monats.

Wirtschaftliche und steuerliche Rahmendaten

Einzahlung / Auszahlung / Verkauf:
Auszahlung:
Aus der Prognoserechnung der Fondsgesellschaft ergeben sich folgende Planauszahlungen:
- 4,75 % p. a. 2018 bis 2029 (Zeitanteilig im Jahr des Beitritts, abhängig vom Zeitpunkt des Beitritts und der vollständigen Einzahlung der Kommanditeinlage zzgl. Agio
- rund 97,5 % aus Verkaufserlösen und Restliquidität (nach Verkaufsnebenkosten)

Die Auszahlungen an die Gesellschafter/Anleger erfolgen zeitanteilig auf das eingezahlte Kapital ohne Agio, erstmals im Folgemonat nach der vollständigen Kapitaleinzahlung (inkl. Agio) und Annahme der Beitrittserklärung durch die Treuhänderin.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption:
Der Anleger erzielt aus seiner Beteiligung an der Fondsgesellschaft laufende Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung (§ 21 Abs. 1 Nr. 1 EStG), da den Anlegern steuerlich die Vermietungstätigkeit der Objektgesellschaften zugerechnet wird.

Finanzierung:
Das einzuwerbende Zeichnungskapital beträgt EUR 18.600.000 sowie der Ausgabeaufschlag in Höhe von 5 % auf das Zeichnungskapital (EUR 930.000). Zur Finanzierung der Fondsimmobilien setzen die Objektgesellschaften Leverage (Fremdkapital) in Form von langfristigen Fremdfinanzierungen (Darlehen) in gesetzlich zulässiger Höhe von insgesamt EUR 20.366.000 ein.


Ergebnisprognose für   100.000,00 €

Jahr
Einzahlungen
Auszahlungen
Steuerliches Ergebnis
2018 100,00 %
+ 5,00 % Agio
100.000,00 € *
+ 5.000,00 € *
4,75 % 4.750,00 € 0,23 % 230,00 €
2019 4,75 % 4.750,00 € 3,71 % 3.710,00 €
2020 4,75 % 4.750,00 € 3,77 % 3.770,00 €
2021 4,75 % 4.750,00 € 3,84 % 3.840,00 €
2022 4,75 % 4.750,00 € 3,88 % 3.880,00 €
2023 4,75 % 4.750,00 € 3,93 % 3.930,00 €
2024 4,75 % 4.750,00 € 9,98 % 9.980,00 €
2025 4,75 % 4.750,00 € 4,44 % 4.440,00 €
2026 4,75 % 4.750,00 € 4,69 % 4.690,00 €
2027 4,75 % 4.750,00 € 4,76 % 4.760,00 €
2028 4,75 % 4.750,00 € 4,24 % 4.240,00 €
2029 4,75 % 4.750,00 € 4,33 % 4.330,00 €
Veräußerung (2029)     97,55 % 97.550,00 € 0,00 % 0,00 €
Summen 105,00 % 105.000,00 € 154,55 % 154.550,00 € 51,80 % 51.800,00 €

Bemerkung zur Ergebnisprognose

Mit * markierte Einzahlungen sind fällig nach Annahme.
Bei schräg gedruckten Angaben handelt es sich um SOLL-Werte.


Dokumente

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INP-25INPDeutschePflegePortfolio-Fakten (730,87 KB)

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Nur für Vertriebspartner (501,95 KB)

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Hinweis Besonderer Hinweis für Wertpapierdienstleistungsunternehmen (z. B. Banken, Sparkassen, Vermögensverwalter oder sog. Haftungsdächer mit einer Erlaubnis gemäß § 32 KWG): Ab dem 01. Juni 2012 müssen diese Unternehmen im Bereich Alternative Investment Fonds (AIF) bzw. Vermögensanlagen stets WpHG-konforme Werbematerialien verwenden. Bitte beachten Sie, dass uns eine Bestätigung des Initiators, ob die zur Verfügung gestellten Werbeunterlagen (Flyer, Folder, Faktenblätter, etc.) den Anforderungen des WpHG entsprechen, nicht vorliegt. Nutzen Sie im Zweifel im Rahmen einer Platzierung ausschließlich den Emissionsprospekt.

Alternative Produkte

Anbieter Produkt
(Variante)
Produkt­klasse
Voraus­setzung
Kategorie
Unter­kategorie
Mindest­investition Laufzeit 1) Aus­zahlung gesamt 2) BVZ p.a. 3) Status
BVT BVT Ertragswertfonds 6 Geschlossener Publikums-AIF (risikogemischt)
§34f I S.1 Nr. 2 GewO (geschlossenes Investmentvermögen)
Immobilien Inland
-
10.000,00 €
12,00 Jahre
164,37 %
5,36 %
verfügbar
FLEX Fonds FLEX Fonds Select 1 Geschlossener Publikums-AIF (risikogemischt)
§34f I S.1 Nr. 2 GewO (geschlossenes Investmentvermögen)
Immobilien Inland
-
10.000,00 €
12,50 Jahre
160,50 %
4,84 %
verfügbar
ZBI ZBI Professional 11 Geschlossener Publikums-AIF (risikogemischt)
§34f I S.1 Nr. 2 GewO (geschlossenes Investmentvermögen)
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-
25.000,00 €
10,30 Jahre
154,60 %
5,30 %
verfügbar
Habona Invest Habona Deutsche Einzelhandelsimmobilien Fonds 06 Geschlossener Publikums-AIF (risikogemischt)
§34f I S.1 Nr. 2 GewO (geschlossenes Investmentvermögen)
Immobilien Inland
-
10.000,00 €
6,50 Jahre
130,90 %
4,75 %
verfügbar
PI Pro-Investor Immobilienfonds 3 Geschlossener Publikums-AIF (risikogemischt)
§34f I S.1 Nr. 2 GewO (geschlossenes Investmentvermögen)
Immobilien Inland
-
10.000,00 €
7,80 Jahre
158,20 %
7,46 %
verfügbar

Fußnoten & Zeichenerklärung

1) Die Mindestinvestition ist der kleinstmögliche Betrag exklusive eines möglichen Agios, mit dem sich ein Anleger beteiligen kann. Höhere Investitionen sind möglich, wobei i.d.R. die vorgeschriebene Stückelung zu beachten ist.

2) Die Angaben zum Sparplan entsprechen den kleinstmöglichen Sparraten & Intervallen über die Einzahlungsphase. Höhere Sparraten sind i.d.R. möglich - unterliegen ggf. aber auch einer vorgeschriebenen Stückelung.

3) Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Anbieter. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.

4) Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Anbieter. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.

5) Brutto-Vermögenszuwachs p.a.. Der angezeigt Wert ist ein Durchschnittswert der Auszahlungen abzgl. 100% (Kapitaleinsatz) über die Laufzeit und soll die Vergleichbarkeit der Produkte verbessern. Es handelt sich explizit um kein IRR. Die Berechnung berücksichtig dabei keine steuerlichen Ergebnisse (daher Brutto). Der angegebene Wert wird weder vom Produkt-Anbieter noch von der BIT Treuhand AG garantiert.
I.d.R. errechnet sich der Wert aus folgender Formel: BVZ = ( A - 100% ) / L
Dabei ist BVZ=Brutto-Vermögenszuwachs, A=Auszahlung gesamt 2), L=Laufzeit 1) und 100%=Eingesetztes Kapital.

Icon Feri-Logo Icon Feri-Logo Es liegt für diesen Fonds ein Plausibilitätscheck von Feri EuroRating vor. Der Plausibilitätscheck untersucht die Nachvollziehbarkeit und wirtschaftliche Schlüssigkeit von Fondsprospekt (gemäß der Angaben des IdWS4 Gutachtens), Fondskonzept, Asset, Performance/Prognoserechnung und Initiator.

Icon Scope Investment Monitoring Icon Scope Investment Monitoring Scope Investment Monitoring. Dieser Fonds wird während der Laufzeit von Scope Analysis GmbH kontinuierlich beobachtet und regelmäßig bewertet. Anleger und Finanzvermittler profitieren durch ein einheitliches, unabhängiges Reporting und das Risikokontrollsystem, das die Überwachung von Portfolien erheblich vereinfacht.

Icon Scope Plausibilitätsprüfung Icon Scope Plausibilitätsprüfung Es liegt für diesen Fonds ein Plausibilitätscheck von Scope Analysis GmbH gemäß IDW PS 951 vor. Der Plausibilitätscheck unterstützt Intermediäre wirksam bei Ihren Produktprüfungsaufgaben.

Icon Scope Produktprüfungshaftung Icon Scope Produktprüfungshaftung Es liegt für diesen Fonds eine Erweiterte Produktprüfung gemäß IDW PS 951 vor, für die Scope Analysis GmbH die Haftung übernimmt.

Icon WpHG konforme Unterlagen Icon WpHG konforme Unterlagen Für dieses Produkt liegt eine Konformitätserklärung zu den Anforderungen des § 31 ff. WpHG bzw. des § 14 FinVermV seitens des Anbieters oder eines Wirtschaftsprüfers vor.

Icon DIK - Fonds Monitoring Icon DIK - Fonds Monitoring Für diesen Fonds wird durch das DIK Deutsches Institut für Kapitalanlagen ein regelmäßiger Monitoringbericht über den Verlauf des Projektes erstellt.

Icon DIK - Plausibilitätsprüfung Icon DIK - Plausibilitätsprüfung Es liegt für diesen Fonds ein Arbeitspapier zur wirtschaftlichen Plausibilitätsprüfung des DIK Deutschen Instituts für Kapitalanlagen vor.

Icon TKL.Fonds - Plausibilitätsprüfung Icon TKL.Fonds - Plausibilitätsprüfung Für diesen Fonds wurde eine Plausibilitätsprüfung von TKL.Fonds - Gesellschaft für Fondsconception und -analyse mbH durchgeführt.

Icon IfBA - Plausibilitätsprüfung Icon IfBA - Plausibilitätsprüfung Das Institut für Beteiligungs-Analyse (IfBA) hat für diesen Fonds eine Plausibilitätsprüfung erstellt.

Icon Dextro Group Plausibilitätsprüfung Icon Dextro Group Plausibilitätsprüfung Es liegt für diese(n) Fonds/Vermögensanlage eine Plausibilitätsprüfung der Dextro Group® Germany GmbH (zertifiziert nach IDW PS 951 Typ B) vor. Diese Plausibilitätsprüfung untersucht die Richtigkeit, Nachvollziehbarkeit und Schlüssigkeit von Prospekt, Konzept (rechtliche, steuerliche und wirtschaftliche Aspekte), Asset, Prognoserechnung und Initiator.

Icon Dextro Group Ratingklassen AAA Icon Dextro Group Ratingklassen AAA Es liegt eine Ratingklassen-Einstufung der Dextro Group® Germany GmbH zwischen AAA (bestes Chance-Risiko-Verhältnis) und D (schlechtestes Chance-Risiko-Verhältnis) vor. Hierbei beschreibt die Ratingklasse BBB die untere Grenze des Investmentgrade. Die Ermittlung der Dextro-Ratingklasse ist gemäß IDW 951 Typ B zertifiziert und wird mit einem gemäß IDW PS 880 und IDW RS FAIT1 Standards zertifizierten finanzmathematischen Analyseverfahren erstellt.
(Die in dieser Zeichenerklärung angezeigte bestmögliche Wertung ist lediglich eine exemplarische Darstellung.)

Icon Dextro Group Risikoklassen 3 Icon Dextro Group Risikoklassen 3 Es liegt eine WpHG-konforme Risikoeinstufung der Dextro Group® Germany GmbH vor. Die Ermittlung der Dextro-Risikoklasse ist gemäß IDW 951 Typ B zertifiziert und wird mit einem gemäß IDW PS 880 und IDW RS FAIT 1 Standards zertifizierten finanzmathematischen Analyseverfahren erstellt.
(Die in dieser Zeichenerklärung angezeigte bestmögliche Wertung ist lediglich eine exemplarische Darstellung.)

Risikoklassen gemäß Scope:

 
Scope Risikoklasse 1 Scope Risikoklasse 1 Niedriges Risiko (kommt für Beteiligungen nicht in Frage)

Die Kapitalanlage setzt lediglich eine sehr geringe Risikobereitschaft des Anlegers voraus. Es wird bei negativer Entwicklung kein Ausfall des investierten Kapitals antizipiert. Die Hinweise zu Risiken Alternativer Investment Fonds sind zu beachten, insbesondere das generelle Totalverlustrisiko.

 
Scope Risikoklasse 2 Scope Risikoklasse 2 Mäßiges Risiko (kommt für Beteiligungen nicht in Frage)

Die Kapitalanlage erfordert eine mäßige Risikobereitschaft des Anlegers. Es wird ein Kapitalausfall bei negativer Entwicklung von bis zu 5% des investierten Kapitals antizipiert. Die Hinweise zu Risiken Alternativer Investment Fonds sind zu beachten, insbesondere das generelle Totalverlustrisiko.

 
Scope Risikoklasse 3 Scope Risikoklasse 3 Mittleres Risiko

Die Kapitalanlage erfordert eine gesteigerte Risikobereitschaft des Anlegers. Es wird ein Kapitalausfall bei negativer Entwicklung von bis zu 10% des investierten Kapitals antizipiert. Die Hinweise zu Risiken Alternativer Investment Fonds sind zu beachten, insbesondere das generelle Totalverlustrisiko.

 
Scope Risikoklasse 4 Scope Risikoklasse 4 Hohes Risiko

Die Kapitalanlage erfordert eine hohe Risikobereitschaft des Anlegers. Es wird ein Kapitalausfall bei negativer Entwicklung von nicht mehr als 50% des investierten Kapitals antizipiert. Die Hinweise zu Risiken Alternativer Investment Fonds sind zu beachten, insbesondere das generelle Totalverlustrisiko.

 
Scope Risikoklasse 5 Scope Risikoklasse 5 Besonders hohes Risiko

Die Kapitalanlage erfordert eine sehr hohe Risikobereitschaft des Anlegers. Es wird ein Kapitalausfall bei negativer Entwicklung von mehr als 50% des investierten Kapitals antizipiert. Die Hinweise zu Risiken Alternativer Investment Fonds sind zu beachten, insbesondere das generelle Totalverlustrisiko.

 
* Hinweise zu Risiken Alternativer Investment Fonds

Für alle Risikoeinstufungen gilt, dass Beteiligungen an Alternativen Investment Fonds mitunternehmerische Beteiligungen sind. Mitunternehmer ist, wer als Gesellschafter oder Treugeber einer Personengesellschaft (hier der Kommanditgesellschaft) Mit-Unternehmerrisiko (so z.B. im Sinne der nachgenannten generellen Risiken) trägt und Mit-Unternehmerinititative entfalten kann (so z.B. im Rahmen von Gesellschafterabstimmungen). Mit derartigen Beteiligungen sind Risiken verbunden, die von der Entwicklung der wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerlichen Rahmenbedingungen abhängig sind. Generell besteht bei derartigen Beteiligungen das Risiko eines Totalverlusts des eingesetzten Kapitals und des Agios. Grundsätzlich ist es möglich, dass es zu Zahlungspflichten von Zeichnern kommen kann (z.B. in Form von Steuerzahlungen), ohne dass Rückflüsse aus der Beteiligung erfolgt wären, dieses kann eine Insolvenz des Zeichners zur Folge haben. Des Weiteren besteht das Risiko, dass der Anleger verpflichtet ist, in voller Höhe (d.h. ohne Begrenzung auf die Höhe seiner Haftsumme oder Einlage) erhaltene Auszahlungen an die Fondsgesellschaft analog §§ 30, 31 GmbHG zurückzuzahlen, wenn Auszahlungen geleistet wurden, die zur Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der Fondsgesellschaft und dadurch mittelbar dazu führen, dass bei der persönlich haftenden Gesellschafterin, die für die Verbindlichkeiten der Fondsgesellschaft haftet, eine Unterbilanz entsteht oder vertieft wird. Im Insolvenzfall kann der Anleger zudem nach § 172 Abs. 4 HGB trotz Leistung seiner Einlage in dem Umfang zur Rückzahlung von - nicht durch handelsrechtliche Gewinne abgedeckten - Ausschüttungen und Entnahmen verpflichtet sein, in dem das Kapitalkonto unter den Wert der Hafteinlage abgesunken ist. Bei ratierlicher Einzahlung der Pflichteinlage kann im Insolvenzfall die Erbringung der gesamten Einlage (also auch des noch nicht geleisteten Teils) durch den Insolvenzverwalter eingefordert werden. Die Handelbarkeit von Anteilen an Alternativen Investment Fonds ist regelmäßig eingeschränkt, eine Rückgabe von Anteilen an eine Fondsgesellschaft ist grundsätzlich ausgeschlossen. Es ist möglich, dass ein Anleger keinen Käufer für seine Beteiligung findet und daher seine Beteiligung nicht oder nicht zu dem von ihm gewünschten Zeitpunkt oder nur unter Wert veräußern kann. Eine ordentliche Kündigung der Beteiligung ist regelmäßig erst zum Ende der konzeptionsgemäß geplanten Laufzeit eines Fonds möglich. Risiken bestehen auch im Hinblick auf die Einnahmesicherheit eines Fonds. Insbesondere die Laufzeit von eventuell bestehenden Mietverträgen und die Bonität des oder der Mieter beeinflussen hier das Risiko, und auch die Höhe der zugrunde gelegten Inflationsannahme beeinflusst die Höhe des Risikos. Mit steigender Laufzeit eines Fonds steigt zudem die Gefahr des Eintritts von Risiken (z.B. durch Veränderungen der Bonität der Vertragspartner) und sinkt die Möglichkeit, diese angemessen prognostizieren zu können. Weitere Risiken können aus dem Einsatz von Fremdkapital im Rahmen der Fondsfinanzierung erwachsen. Diese Risiken steigen in Abhängigkeit von der Höhe der Fremdkapitalquote, bei fehlender oder nur kurzer vereinbarter Zinsbindung und bei einer von der Fondswährung abweichenden Finanzierung des Fonds in einer Drittwährung. Erfolgt eine Finanzierung eines Fonds in einer Drittwährung, die nicht mit der Währung identisch ist, in der die Einlage zu erbringen ist, bestehen mithin Wechselkursrisiken, die sich auf das Ergebnis des Fonds negativ oder positiv auswirken können. Strukturell gleiche Risiken bestehen auf Anlegerebene, wenn ein Anleger eine Anlage in einer von seiner Heimatwährung abweichenden Währung tätigt. Erfolgt innerhalb eines Fonds keine Risikostreuung durch eine Investition in mehrere Anlageobjekte und/oder verschiedene Anlageklassen, steigert auch dieses das mit dem jeweiligen Fonds verbundene Risiko. Zudem bestehen Risiken im Hinblick darauf, ob bzw. dass anfallende Aufwendungen (z.B. Höhe von Anschlusszinssätzen, Kosten der Instandhaltung, Kosten von Betriebsmitteln) angemessen kalkuliert worden sind. Risiken erwachsen auch aus den rechtlichen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen des jeweiligen Investitionsortes. Zudem beeinflusst die Erfahrung des Fondsanbieters am Markt allgemein und insbesondere im Hinblick auf das jeweilige Fondssegment die Risikogeneigtheit eines Fonds, Schlüsselpersonenrisiken können hier zum Tragen kommen. Diese Aufzählung möglicher Risiken ist nicht abschließend, eine vollständige Darstellung der aus Sicht des Fondsanbieters jeweils erkennbaren Risiken kann nur dem Verkaufsprospekt entnommen werden. Alternative Investment Fonds eignen sich nicht für Anleger, die eine Anlageform suchen, bei der die Ergebnisse im Vorhinein als sicher oder annähernd sicher feststehen bzw. die eine feste Verzinsung ihrer Anlage erwarten. Da jeder Fonds individuelle dem jeweiligen Konzept entsprechende Risiken aufweist, sind die speziellen im Verkaufsprospekt ausgewiesenen Risiken in eine Anlageentscheidung mit einzubeziehen, so dass die Lektüre des vollständigen Prospekts notwendig bleibt.
Methodik
Die Grundlage für die Einstufung der erforderlichen Risikobereitschaft bei Anlagen in Alternative Investment Fonds bildet die Einschätzung des maximal möglichen Verlustes in 99% aller berechneten Szenarien auf Basis eines VaR - Value at Risk. Dieser wird im Rahmen einer Kapitalfluss-Simulation analog zum VaR errechnet. Dabei werden insbesondere folgende Risikoerwartungen berücksichtigt: Einnahmen und Ausgaben, Investitionskosten und Veräußerungserlös, volkswirtschaftliche und laufzeitabhängige Risiken (Zinsen, Inflation und Wechselkurse, Markt- und Branchenrisiken, Länder- und Steuerrisiken) sowie die Qualität des Fondsmanagements.
Haftungsausschluss
Die Scope Capital Services GmbH übernimmt keine Verantwortung oder Haftung für einen Schaden, der sich aus einer Verwendung der Risikoklassifizierung und der darin enthaltenen Angaben ergibt. Eine Investitionsentscheidung sollte auf der Grundlage des offiziellen Verkaufsprospektes erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieser Risikoklassifizierung. Die Risikoklassifizierung stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zum Kauf einer Kapitalanlage dar, noch bildet dieses Dokument oder die darin enthaltenen Informationen eine Grundlage für eine vertragliche oder anderweitige Verpflichtung irgendeiner Art.

Risikoklassen gemäß Dextro Group:

 
Scope Risikoklasse 1 Scope Risikoklasse 1 Geringes Risiko (kommt für Beteiligungen nicht in Frage)

Durch die bedingte Diversifikationsmöglichkeit und Anlageziel kann kein Alternativer Investment Fonds bzw. keine Vermögensanlage in die RK1 eingestuft werden.

 
Scope Risikoklasse 2 Scope Risikoklasse 2 Mäßiges Risiko (kommt für Beteiligungen nicht in Frage)

Durch die bedingte Diversifikationsmöglichkeit und Anlageziel kann kein Alternativer Investment Fonds bzw. keine Vermögensanlage in die RK2 eingestuft werden.

 
Scope Risikoklasse 3 Scope Risikoklasse 3 Erhöhtes Risiko

Ein Alternativer Investment Fonds bzw. eine Vermögensanlage dieser Klasse weist einen kleineren oder vergleichbaren Risikogehalt (im Sinne von Renditevolatilität, Kapitalverlust- und Totalverlustrisiko) auf als die etablierten Produkte dieser Klasse. Ein quantitativer Vergleich mit Aktienfonds (DAX-Werte) bestätigt die Einstufung in die Risikoklasse.

 
Scope Risikoklasse 4 Scope Risikoklasse 4 Hohes Risiko

Ein Alternativer Investment Fonds bzw. eine Vermögensanlage dieser Klasse weist einen kleineren oder vergleichbaren Risikogehalt (im Sinne von Renditevolatilität, Kapitalverlust- und Totalverlustrisiko) auf als die etablierten Produkte dieser Klasse. Ein quantitativer Vergleich mit Aktienfonds in Fremdwährung bestätigt die Einstufung in die Risikoklasse.

 
Scope Risikoklasse 5 Scope Risikoklasse 5 Sehr hohes Risiko

Ein Alternativer Investment Fonds bzw. eine Vermögensanlage dieser Klasse weist einen größeren Risikogehalt (im Sinne von Renditevolatilität, Kapitalverlustrisiko und Totalverlust Gefahr) auf als die etablierten Produkte von RK4. Alternative Investment Fonds bzw. Vermögensanlagen in dieser Risikoklasse zeigen größere Schwankungen als Aktienfonds in Fremdwährungen und/oder unterliegt bedeutenden Transfer- und/oder Länderrisiken.

 
* Methodik der Dextro-Group
  • Die Methodik der Dextro Group berücksichtigt sowohl qualitative als auch quantitative Kriterien.
  • Zu den qualitativen Kriterien zählen: Nachvollziehbarkeit, Richtigkeit, Schlüssigkeit, Angemessenheit, Qualität des laufenden Risikomanagements sowie Erfahrung des Initiators.
  • Im Rahmen der quantitativen Analyse wird das Gesamtrisikogehalt des Fonds bzw. der Vermögensanlage simulativ ermittelt und mit anderen Investionsprodukten der jeweiligen Risikoklasse verglichen.

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